[個股追蹤]華泰是否可重新進場?─(2019Q3財報分析)

[個股追蹤]華泰是否可重新進場?─(2019Q3財報分析)

[周刊]-十一月第1周(20191101-20191108)

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[心法觀念]關於人性這件事(一)：買最低？賣最高？

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[心法觀念]關於人性這件事(一)

這個專題我一直想跟大家分享，但過去苦苦擠不出時間，剛好今天沒動作，找機會來跟大家分享一下個人看法。在經營粉專之前，由於我本身大部分都是自己摸索，一直以來都少與外界同好接觸。在經營粉專之後開始接觸到很多股友，才發現原來很多過去我一直以為很理所當然的觀念，與大眾的想法完全不同，甚至是南轅北轍。後續我會找時間持續連載這些我覺得很有趣的人性觀察點，第一篇就設為公開送給大家，後續就將這個系列專題放入訂閱專案中。

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關於買最低、賣最高這件事...

我發現很多散戶朋友對於「錯過買點」、「賣太早」有非常異常的執著，感到扼腕是人之常情，但我發現非常多人完美買賣點已經到達偏執的狀態。就我觀察，這類人到最後會變成一種類似宗教的信仰，開始會進一步的想把這種想法散播給別人，很容易對於別人的進出記錄嗤之以鼻，開始出現「被洗掉」、「出貨」、「主力控盤」....諸如此類的說法。最後演變為「賠錢沒關係，少賺要人命」的不專業但職業的賭徒。

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我的看法是...

給各位一個觀念，判斷股價走勢像是瞎子摸象，而我們每個人都是瞎子，每個人摸到的樣子都不盡相同，有人用K線型態、均線去摸，有人用KD指標、MACD去摸；有人用短期變化去摸、有人用長期趨勢去摸；有人用籌碼變化去摸、有人用消息內容去摸。

若是再加入兩個因素：時間與法人人格，事情又變得不一樣了。公司之所以被稱為「法人」，就在於他雖然不具有生命，但某種程度它又具備了身為「人」的特質，公司成長到一個程度之後，面對外在環境的刺激，其實法人會出現自己的個性跟行為，有時候連經營者也無法完全掌握，這就是商業模式有趣的地方。再加上時間這個變因，讓股價走勢的全貌被完全摸出根本是一件完全不可能的事。

到最後你會發現，每個人判斷股價的走勢都憑著自己摸出來的樣子來猜測，能摸出越多長相的人猜對的機率當然相對就高，但那終究還是猜，因為我們都是瞎子而已只能用摸的，永遠無法斷定這隻大象究竟是圓是扁。這個觀念告訴我三件事情：

1.無論你摸得多麼徹底，只要是用猜的就有輸的機率，請隨時做好輸的準備(風險控管)。

2.同檔股票看法與他人不同，有時候只是你們摸到的部位不同(選擇正確且符合自己操作周期的分析方式)。

3.只有放進口袋的獲利才是真正的，其他都不屬於你。(別花時間對帳上損益消失感到懊惱，浪費生命且容易影響操作紀律)

[個股分析]中砂法說會簡評

文章目前已搬遷至PRESSPLAY~

[周刊]-十月第4周(20191021-20191025)

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每周投資實境紀錄-10.14-10.18

一、本周盤勢觀察

1.10/09收盤點位10889.96→10/18收盤點位11237.38(上漲290.26點)

2.櫃檯指單周上漲2.84，收142.81

3.本周單日最大漲幅:176.99點(10/14)

4.本周單日最大跌幅6.66點(10/18)

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指數總算再次出現攻擊訊號，距離前次高點11270只剩下一步之遙，搭配這個月五個交易日的內容來看，從第一天噴出之後指數一路上漲，直到星期五才有稍微緩解，這是屬於相當偏多的內容。但對應櫃買指數，雖然本周仍上漲2.84點也是不小的漲幅，但在位階上短期高點未過，顯示中小型股的漲勢仍未跟上大盤，這部分會讓人有想像空間，權值股後續若漲勢暫歇，資金是否有機會釋放出來回到電子股，搭配Q3財報後一些原本就有題材的族群或許有機會再噴一波也說不定。

我個人本周的操作並不算太好，看我的文章一段時間的朋友可能都了解，對我而言好壞並非指的是損益，儘管最後都會反應到損益上，但我真正重視的是交易內容，每次的操作是否按照原先計畫、是否符合自身紀律、思考是否符合邏輯。本周因為個人公、私事務纏身，原本的計畫就應該是減少交易甚至維持空手。但剛好遇到這樣的噴出盤，以為嗅到機會的進場，卻因無暇照顧而讓買賣的黃金時間錯過，既然錯過了就無需罣礙，但我卻仍是執著了，讓這個禮拜短線策略的績效並不佳。

但也好險長線策略的持股「中砂」開始出現噴出的主升段，帳上損益目前已經突破6位數，與短線策略截然不同，我的短線策略重點在於「追逐」機會，而我的中長期策略反而著重於「等待」，但兩者間有一個絕對的共識，名為「風險」，未來有機會再與各位細細分享兩種策略之間的相同及相異之處。

二、本周損益

本周獲利：－２７５９２元

三、本周個人操作解析

08/26至今

#中砂(多)

08/26買進58.6*1張；08/27買進58.6*1張+59.1*1張；09/02買進57.4*2張；09/03買進59.3*2張；09/10買進59.1*1張；09/26買進61.0*1張；10/03買進61.5*1張；10/07買進61.9*1張；

目前共持有11張，目前買入部位約55%左右，預計最高買入20張。

本周出現了噴出段，已完全離開我的買進區間，甚至接近我的出場區間，目前帳面損益突破6位數，本次吃進的籌碼可能大致上就這樣了，雖然有點美中不足但整體上還是一次相當不錯的操作，希望能在一個漂亮的位階賣出。持有時間預計最高到2020Q2，主要是期待新廠的機會。

10/14

#燿華(當沖多)：虧損19882元

10/14大盤出現攻擊訊號，立刻決定進場做多，但由於盤中速度頗快，原本的第一選擇是1590，但是因為雜務發生一些意外小插曲直接錯過，只好調整為第二選擇燿華，雖一度還爆量拉高以為今天有戲，結果還是淪為停損下場，通常錯過第一選擇後都不太會有好事情。

10/15-10/16

#三貝德(空)：虧損16177元

9月營收表現相當不理想，與其上半年的說法完全沒達標，一直以來都列我的空方標的，10/15選擇這檔作為放空標的，確實出現長黑摜破支撐的訊號，但尾盤收盤卻無法收在跌停，照理來說以目前這樣偏多的盤勢做逆勢單，基本上這是不能留單的行為，但我因為拍婚紗沒有辦法在收盤前及時出場，留到隔天開高才走，導致虧損，檢討。

10/16

#尼克森(當沖多)：虧損29400元

早盤還以為mosfet要發動，結果也是曇花一現，話說這個族群也吃了幾次鱉了(杰力、大中、尼克森...)我的印象中好像操作都虧損，可能是我被幾篇報告影響到一直覺得這個族群會接棒，看起來還有得等。

10/17

#大學光(當沖多)：獲利37867元

第一碼卡進的位置很好，進可攻退可守，突破前波高點後加碼第二碼，爾後一路直逼漲停，但早盤漲停鎖不太住，第二次打開後決定掛漲停當沖獲利出場，鎖單量也不太夠，所以沒有特別留倉。旦隔天仍然在衝一波高點，果然是近期盤面以及網路熱門討論股，這樣的追價意願，短線上居然可以再創新高這麼多。

四、未來一周觀察

指數的短線漲幅必然會有一個終點，資金從權值股撤出之後是否能夠帶動中小型個股持續上攻，這個時間點才會是一般投資人比較有感獲利的部分。短線上我仍是偏多，因此等待下周若有出現多方訊號的族群或標的我應該還是會進場操作，另外Q3財報即將要公布，這應該會是一個點火的題材，尤其是第三季通常都是電子傳統旺季，搭配一些近期火熱的題材，部分族群休息一陣子型態整理一下，或許有機會介入。

中長期標的中砂本周出現噴出，比我預期的早了一點，這陣子應該會在試圖去尋找一些新的標的，但下個標的應該就不會這樣公開宣布了，或許會用PRESSPLAY訂閱制的方式去呈現。在初期階段我在各大討論區貼出我的中砂分析文之後，老實講得到的回饋都頗為負面，一般人認為這檔沒有機會、沒營養，甚至還被別人質疑是在出貨，老實講這讓我滿失望的，這也已經違背我的初衷。

我對於每一檔標的的選擇都相當謹慎，因為這是我「個人」的操作，輸贏我必須自己扛起，這是我跟別人的個股分析文不同的地方，每次買賣的進出都是經過自己完整策略，免費分享反而得到一些不經過消化的回饋，其實滿讓人失望的，而個股噴出後所有討論區的熱度跟風向又一面恢復看多的氛圍，這或許就是市場吧，我們就調整自己即可。

每周投資實境紀錄-10.07-10.09

一、本周盤勢觀察

1.10/04收盤點位10894.48→10/09收盤點位10889.96(下跌4.52點)

2.櫃檯指單周下跌0.76，收139.97

3.本周單日最大漲幅:82.25點(10/08)

4.本周單日最大跌幅127.35點(10/09)

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僅僅三個交易日就遇到了國慶連假，指數雖然看似不動但內容信息量還是頗多的，週二的開高看似有攻擊的味道，但櫃買指數毫無動靜，就只是台積電與他的快樂夥伴一起堆積出來的假象，這樣的走勢對於一般投資人來講根本毫無受益，也並非是一個相當健康的現象。

果然星期三指數就出現了反轉下挫，打回月線防守一切重新開始，櫃買的表現更是弱勢。但這樣的下跌對於多方來講並非壞事，首先指數目前稱在高檔，在沒有新的利多出現之下，主流股仍是先前漲高的那些族群，對於已經退場的一般投資人，手中拿來等待買點的閒置資金無法安穩的切入，可是這樣的回檔尤其是OTC市場，不失是一個好的短線介入點，先蹲後跳有利於後續指數的表現，但一切都還是端看消息面發酵的程度如何，尤其是在本周美中兩國談判後釋放利多，會有怎樣的反應對於下周的多頭很重要。

二、本周損益

本周獲利：＋４４６７７元

三、本周個人操作解析

08/26-至今

#中砂(多)：

08/26買進58.6*1張；08/27買進58.6*1張+59.1*1張；09/02買進57.4*2張；09/03買進59.3*2張；09/10買進59.1*1張；09/26買進61.0*1張；10/03買進61.5*1張；10/07買進61.9*1張；

目前共持有11張，目前買入部位約55%左右，預計最高買入20張，繼續等待好買點，雖然目前仍在我的買進區間內，但也默默的快要超出了，感覺目前買進的進度有點落後。

原先手上資金預計買入15張，近期又空出一筆錢，因此最高加碼提高到20張另外持有時間也由原本2019Q4，預計最高到2020Q2，主要是期待新廠的機會。

10/07-10/08

#雙鴻(多)：獲利44,677元

目前盤勢仍維持原先主流族群續強，一直在關注名單中的散熱族群一早出現發動跡象，立刻卡位進場第一碼，位置相當漂亮，第二碼的加碼也在突破盤中新高後跟著進場同樣也是滿好的位置，早早鎖住漲停且量能適當，10/08開盤五分鐘後就確定今天短線漲幅大概已經滿足後就全數出場。基本上這波散熱捲土重來，雙鴻的氣勢算是頗強，量能也維繫著，但我的短線策略就是設定來吃最簡單的一段，沒有太深入的研究我實在不敢抱長。

四、未來一周觀察

雙十連假期間因為中美貿易又釋放出新的利多之下，帶動的美股連續三個交易日的反彈，對於台股而言，星期一的開盤上漲應該是必然的，但真正的觀察點在於盤面內容到底是漲那些？

對於中小型個股而言，真正的利多利空往往就只有營運狀況的優與劣，其餘的股價波動我認為都只是一種預期心理的影響，而這種預期心理有時候會成真，而更多的時候往往就純粹只是一個預期而已。現階段雖然整體指數並未露出敗象，但就上周的盤面看起來並非相當健康。因此，本周觀察重點就是櫃買指數是否有因為這樣的國際利多帶動助攻，產生新的一波類股輪漲，對於一般投資人而言才會是真正能夠受益的。

我個人的操作規劃，在中長期持有標的中砂1560繼續等待好的買點，持續買到我所預期的部位。

而短線策略部分仍偏多思考，尤其在指數上周回落到均線支撐後，本周就以大盤支撐為分野，預計尋找多方標的介入，短線策略的目前可投入運作的資金大約是120~140萬左右。

每周投資實境紀錄-10.01-10.04

一、本周大盤走勢

1.09/27收盤點位10829.68→10/04收盤點位10894.48(上漲64.8點)

2.櫃檯指單周上漲1.09，收141.06

3.本周單日最大漲幅:137.97點(10/01

4.本周單日最大跌幅:71.97點(10/03)

2019Q3季報

[前言]

黎明前的黑暗最深沉

度過了辛苦的上半年

今年的績效進入下半年後終於在Q3噴出

7、8、9三個月都取得正報酬

再搭配8月100%勝率的十連勝操作

距離自己的全年目標好像又更近了一點

2019年初投入本金約785,177元

至今帳面獲利+退傭=650,156元

2019年至今報酬率為82.8%(年化約110.4%)

對應加權指數自年初開盤9727.41到9月27號為10829.68，總共上漲11.3%

若還原因除權息吃掉的權值自年初開盤17,045.43到9月27號為20,154.27，總共上漲18.2%

現在應該可以大聲的說勝過大盤報酬率XD

一、報酬率表現分析

8月適逢前波操作的中長期標的2329華泰獲利了結

挹注我的獲利使單月績效爆發

9月雖然跌跌撞撞帳面獲利從最高接近十萬一路回吐由盈轉虧

好險最後一個封關交易日的撼訊空單回補力挽狂瀾

雖然最後帳面損益仍是負值

但加上退傭之後單月仍小賺6000多塊

算是不幸中的大幸

從開始經營部落格及粉專至今

正好在本週期滿一年

從最初就是想做一個透明無間斷的操作日誌

過程完全公開

去挑戰自己的績效

從2018年初的本金大約30萬至今

獲利也已經突破7位數

報酬率已經超過300%

繼續努力！

二、重大損益事件

較具代表性的應該就是華泰的操作

所有軌跡跟完整分析都有專文說明

再來就是8月散熱族群─泰碩以及矽創的操作也還算成功

以及雖然8月遊戲族群的網龍沒參與到

但仍然在8月以及9月做了兩次鈊象也得到不錯的結果

從前十大損益操作來觀察

本季的風報比控制相當好也是主因

最大虧損都不超過5%

但獲利則通通超過5%以上

三、總結

大盤已經來到高檔區盤整

指數在短線上的爆發力也來到一個瓶頸區

需要新的強力利多來帶領多方突破僵局

這段時間也相當考驗選股的能力

我自己則是減少操作頻率來對應

運氣也站在我這邊

看起來得到不錯的結果

這也是從2019H1半年報檢討後的戰略發揮功效

操作就是一場跟自己的馬拉松比賽

逆勢盤付出的努力做的功課

會在順勢盤時開出美麗的花

不須多講，繼續往前走就是了！

四、2019Q4期許跟感想

持續朝向一年一倍的績效目標努力

距離達標只剩最後一哩路

希望Q4能一如往年一般維持不錯的績效

從Q3開始陸續貼出一些我個人對於個股的分析及看法

從七月高鐵、八月華泰、九月中砂

目前感覺得付出的心力與得到的回饋不成比例

接下來應該會考慮一下用其他方式發表

慢慢思考

目前盤勢維持一個高檔整理區

靠著台積電撐盤指數仍然相當強勢

但實際上選股還是相當重要

短線追高策略9月有點吃鱉

可能還是要保守一些

中長期標的希望能在Q4發威成為帶動績效主力

Q4也是傳統電子產業旺季

但今年由於中美貿易戰影響

消費性電子的需求是否會受到衝擊也有待觀察

是否有往年那種Q4電子族群輪漲的現象也還須等待

又或者反而藉由旺季不旺這種藉口式的訊息倒打一波

修正一下市場過度膨脹的本益比

總之，只能見招拆招

不預設立場，只解讀訊息

期待2019能交出漂亮的成績單~

[個股分析]1560中砂

先附上個人實際買進明細表

個人陸續自8/26起累積買進9張

預計最高買到15張

建倉分為區間金字塔買進法

以及走升後採拉回買進法

以下從幾個分成三個部分介紹這間公司：

營收獲利狀況、財務體質分析、個人短評

純屬個人財務分析觀點，並非任何投資建議。

每周投資實境紀錄-09.16-09.20

一、本周大盤走勢

1.09/12收盤點位10827.55→09/20收盤點位10929.69(上漲102.14點)

2.櫃檯指單周上漲1.50，收142.23

3.本周單日最大漲幅:70.58點(09/16)

4.本周單日最大跌幅:34.75點(09/19)

每周投資實境紀錄-09.09-09.13

一、本周大盤走勢

1.09/06收盤點位10780.64→09/12收盤點位10827.55(上漲46.91點)

2.櫃檯指單周下跌0.19，收140.73

3.本周單日最大漲幅:37.20點(09/12)

4.本周單日最大跌幅:47.56點(09/10)

每周投資實境紀錄-09.02-09.06

一、本周大盤走勢

1.08/30收盤點位10618.05→09/06收盤點位10780.64(上漲162.59點)

2.櫃檯指單周上漲2.40，收140.92

3.本周單日最大漲幅:99.62點(09/05)

4.本周單日最大跌幅:76.64點(09/03)

2019.08月報

一、月結績效

2019年08月對帳單：

8月的操作帳面已實現獲利為+504,727元，
整月的交易量為11,541,250元，手續費 16,448元，
折扣約為3.7折，月折讓金額約+10,387元，
故本月之總獲利金額為+515,114元。

每周投資實境紀錄-08.19~08.23

一、本周大盤走勢

1.08/16收盤點位10420.89→08/23收盤點位10538.11(上漲117.22點)

2.櫃檯指單周上漲2.40，收138.52

3.本周單日最大漲幅:67.86點(08/19)

4.本周單日最大跌幅:0點

每周投資實境紀錄-08.12~08.16

一、本周大盤走勢

1.08/08收盤點位10494.49→08/16收盤點位10420.89(下跌73.60點)

2.櫃檯指單周下跌1.39，收136.12

3.本周單日最大漲幅:93.76點(08/16)

4.本周單日最大跌幅:109.70點(08/13)

[個股分析]2329華泰電子-2019H1財簽

財報：華泰(2329)108年上半年稅後盈餘2億9152萬元，EPS 0.53元
Q2財報公布
單季EPS來到0.41
單季毛利率正式突破10%
證明營收成長是高毛利的IC部門收到訂單所產生
Q2營收落在14.81億~15.41億之間就繳出這樣的成績單
已知訊息公布的7月營收17.09億意味著IC部門的訂單持續湧入
單月淨利可望進一步提高
傳統旺季Q3繳出更漂亮成績單的可能性提高
全E年PS我個人保守預估在1.3~1.8之間

以華泰的體質、技術、市場定位
我的觀點還是沒有改變
這波操作就僅止於轉虧為盈題材
加上整體產業景氣變化反轉的風潮
定位為波段操作
並不會將它視為可以長相廝守的對象
持續觀察月營收變化跟產業動態
繼續看事辦事

[個股分析]2633高鐵-2019H1財簽

台灣高鐵上半年稅後盈餘年減35.4% 每股賺0.75元

趁著H1的財報公布來更新一下
對照前次發文的時間點(06/24)當時股價為46.25
結至今日收盤價為40.1
大致印證我當時的觀點

個人看法目前仍然不變
以一檔這種財務體質的成熟型產業股票，
這樣的價位還是有點偏高，
但空這種股票也沒甚麼意義，
最好的策略就是遠觀即可。
若以獲利為考量市面上應該很多比他好的公司，
但這種股票頂多套牢也不至於變壁紙，
放久了也就回來，
就看對於你而言時間算不算成本。

從台橡出脫高鐵股票退出董事會開始
https://udn.com/news/story/11319/3985194
就宣告高鐵成為一檔泛公股企業
也使得除了一般民營企業的使命─「獲利」之外
可能要背負很多額外的社會責任抑或是政策性策略
例如最直接帶動營收的調漲票價可能更不容易
https://udn.com/news/story/7238/3981853
例如一直都有新購列車或是站點增加的消息
這些通通是與資本支出相關的訊息，
最簡單的思考點就是錢從哪裡來？
無論來自股東或是銀行，
我想對於現在高鐵的財務體質都並非好事，
確實是一間擁有獨特護城河的公司，
但除了賺錢他還有更多更重要的「任務」

目前座位率不破7成的情況下，
究竟添購新車廂應付旅客熱門時段需求比較重要，
還是想辦法提升稼動率來的重要？
究竟該調整體質減少財務成本，
還是持續舉債延伸效應未知的站點?
端看於你是站在股東的立場或是顧客的立場。
總之我個人結論是，我目前還是會選擇當顧客。

每周投資實境紀錄-08.01~08.08

一、本周大盤走勢

1.07/26收盤點位10891.98→08/08收盤點位10494.49(下跌397.49點)

2.櫃檯指單周下跌0.97，收137.51(上周下跌4.82點)

3.本周單日最大漲幅:108.31點(08/08)

4.本周單日最大跌幅:182.71點(08/02)

2019.07月報

一、月結績效

2019年07月對帳單：

7月的操作帳面已實現獲利為+17,514元，
整月的交易量為26,420,350元，手續費37,647元，
折扣約為3.7折，月折讓金額約+23,774元，
故本月之總獲利金額為+41,288元。

每周投資實境紀錄-07.22~07.26

一、本周大盤走勢

1.07/19收盤點位10873.19→07/26收盤點位10891.98(上漲18.79點)

2.櫃檯指單周上漲2.27點，收143.3

3.本周單日最大漲幅:71.34點(07/22)

4.本周單日最大跌幅:49.43點(07/26)